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【财富团队-黄金射手王】 技术分析之――指标分析  

2010-03-03 15:07:50|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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【财富团队-黄金射手王】 技术分析之――指标分析
一、技术分析的定义
技术分析是外汇汇率走势预测的工具之一,是一些专家经过长期的实践总结出来的,它是根据汇率过去的表现,有条理的记录,通过过去到现在汇价波动的情况,借助图表和曲线来预测将来汇率的可能性趋势,技术指标分析并是其中之一。著名的技术指标有随机指标KD,相对强弱指标RSI,乖离率BIAS和方向指标DM、MACD等。我们这一节主要介绍汇率分析比较实际和广泛的RSI 、MACD及KD。.

二.强 弱 指 标 RSI

1、原理:RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比,反映市场买卖双方的供求情况。譬如有100个人面对一件商品,如果50个人以上要买,竞相抬价,商品价格必涨。相反,如果50个人以上争着卖出,价格自然下跌。
   强弱指标理论认为,任何市价的大涨或大跌,均在0-100之间变动,根据常态分配,认为RSI值多在30-70之间变动,通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(Overbought),至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(Oversold),市价将出现反弹回升。

2、计算方法:标题相对强弱指标是通过比较一定时段收市价格而计算出来的
RSI=100-[100/(1+RS)]
其中RS=一段时间内收市上涨之和的平均值/一段时间内收市价下跌数之和的平均值
3、RSI的指示作用
趋势理论指出,涨势过程中各次级波动的低点一波比一波高,将各波的低点相连接,便可连成一条直线,这就是上升趋势线,跌势过程中各次级波动的低点一波比一波低,将过去的低点相连接,也可连成一条直线,这就是下降趋势线。根据上升趋势线和下降趋势线,就可以看出一段时期内的期价变动方向。
在强弱指标图形中,从表面上看,将每日的RSI连接起来所形成的图形极不规则,但事实上,在上升的趋势里,由于期价向上移动,相应地,强弱指标也随之向上移动,而下降趋势里期价向下移动,强弱指标值也随之向下移动。换言之,将强弱指标图形所显示的低点与低点连接起来,或将高点与高点连接起来,也可以画出上升的趋势线与下降的趋势线。
从以上分析和计算可以看出,RSI的作用主要表现在:


A、RSI值在变化范围均在0-100之间。一般来说,RSI值保持在50以上时,为强势市场,低于50时,为弱势市场。
B、RSI值在50-70之间波动时,表示市场出现超买现象,如继续上升,超过90时,则已到严重超买区,价格已形成顶部,极可能在短期内转升为跌。
C、当RSI值下降至50-30时,表示市场已进入超卖状态;如果一旦下降至10以下,表明进入严重超卖区,价格可能止跌回升。
D、超买及超卖范围的确定,还取决于两个因素:第一个因素是市场特性;起伏不大的稳定市场一般可以规定RSI值在70以上为超买,在30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定RSI值80以上为超卖,20以下的超卖。应该注意的是,超卖和超卖本身并不构成出入市的信号,有时行情变化得过于迅速,RSI值会超出正常范围,这时RSI的超买或超卖往往失去了出入市警告信号的作用。第二个因素是计算RSI所取的时间参数。时间参数不同,超买超卖的界定不同。可以作为参考的区间划分:
I. 周期为14的RSI值超过70即为超买,低于30为超卖。
II. 周期为9的RSI值超过80即为超买,低于20为超卖。
III. 周前为6的RSI值超过90即为超买,低于15为超卖。
IV. 当RSI值介于40-60之间时,实现市场处于盘整格局。
E、RSI上升而价格反而下跌,或RSI下降而价格反而上涨,这种情况称为“背驰”。背驰意味着市场可能反转。

4、RSI指标买卖时机判研


A、RSI支撑线与RSI压力线
一般情况下,在K线图中谈论压力线与支撑线是非常平常的事,且已为投资者所熟悉,但若以RSI来判别压力线与支撑线,就显得较为特殊。RSI出现的最高点具有较强的抵抗作用,RSI出现的最低点具有较强的支撑作用。RSI值作为买卖双方强度的一个指标,用压力线和支撑线对其走势进行分析,仍可对汇市价格走势作出准确度相当高的预测。

B、RSI支撑线与买卖时机
RSI图形随汇价下跌而形成的一波比一波低的低谷,当三个低谷位于同一条直线上时,则由左上向右下连接此三低谷的直接即为支撑线。
支撑线最原始的作用,只是用来研判回档时阻止价格的继续下跌,经过进一步的探讨,我们可以发现支撑线除具有支撑功能外,也提供了汇价最佳买卖时机。
1.当新RSI值高于支撑线第三个支撑点的RSI值时,是买进的好时机
2.支撑点在汇市投资中是极为重要的概念,此一关卡万一跌破,犹如战略据点的失守,对后势的成败有极为关键的影响,也正因为如此,当跌破支撑点时,也正是卖出时机。
值得注意的是,由支撑线或压力线寻求买点,不一定在短期内即可找到,有时需经历几个月甚至更长的时间,适宜的点才可能出现,提醒这一点,主要是想告诉投资者,分析是属于统计工作的范畴,如果没有确实可靠的数据或图表,宁可静待,不能急功近利,免得适得其反。


C、RSI压力线与买卖时机
RSI图形随汇价下跌而形成一峰比一峰低的波峰,当3个波峰位于同一条直线上时,则由左上往右下连接此3波峰的直线即为压力线。压力线本来是规避风险的利器,事实上,如果进一步探讨,可以发现压力线除具有规避风险的功能外,也提供了汇价最佳买卖的时机。
1. 当汇价无法突破压力线时,经过一段时间的低档、整理,汇价上升,新RSI值冲过压力线第三个波峰的RSI值时,是汇价的买进时机。用这种方式研判买点,其最大的缺点是不能买到最低价位。
2. 压力线形成以后,无论汇价是否上升,其RSI值仍低于第三个压力点的RSI值,则表示多头力量比空头力量差,后市会继续下挫一段时间,此时正是卖出时机。

D、RSI与多空市场
用RSI研判空头、多头市场的买卖时机:当汇市价格刚由空头市场转入多头市场时,RSI会明显地户弱转强,反之,当汇市价格刚由多头市场转入空头市场时,RSI则会明显地由强转弱。
1、多头市场与RSI的关系
(1)RSI明显转强。
(2)RSI转强后,K线图上阳线出现次数比阴线出现次数明显增多,且呈集中排列。
(3)上升阶段初期RSI的走势呈现相当的陡峭,在上升行情即将回档时,RSI的图形呈抛物线状且逐渐趋于平滑。
(4)在多头市场,即使价格已经回档整理,但RSI值很少回至25以下。
2、空头市场与RSI的关系
(1)RSI明显转弱。
(2)RSI转弱后,K线图上阴线出现次数比阳线出现次数明显增多,且呈密集排列。
(3)由多头市场转入空头市场时,RSI图形下跌角度变得较为陡峭。
(4)空头市场,即使价格反弹,其RSI值很少超过75以上。
(5)空头市场初期RSI线图会出现一峰比一峰低,一谷比一谷低的现象。


5、对相对强弱指标的评价
相对强弱指标与其它技术指标一样,也不是十全十美的,它的优缺点亦是显而易见的,具体的说有:
A、优点
1.RSI能显示市场超买和超卖的情况,预期价格将见顶回落或见底回升等。
2.RSI值作为多空双方强弱的研判指标,可以随时判断汇价市场的大趋势。
3.可以用RSI值来研判汇价的进出场时机,且准确率较高。
B、缺点
1.背离不一定出现反转,有时背离两次甚至三次才出现反转,所以,要根据其它指标综合考虑。
2.当RSI值在40一60之间波动,时常属于牛皮盘整行情。有时含RSI值突破支撑线或压力线时,价位并没有明显地上涨或下跌。
3.当行情波动很大,收盘收于当日最高或最低时,RSI值就不足以反应该段行情的实际波动。
4.超买区与超卖区的确认:RSI值是否在70以上为超买,30以上为超卖,因周期的长短而定。在特殊的涨跌行情中,RSI值涨到95或跌至5不足为奇,因此对超买区与超卖区的确认,必须非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真现象,无法反映价格波动真相。
C、RSI应用的新发展
1.RSI图形可采用传统图形的趋势线分析,形态分析、利用相应的支撑点、阻力点及趋势线,作为买进卖出的依据。
2.可比较两个不同周期的RSI图形,利用曲线的交叉信号作为进出场点的参考依据。如将9日与14日RSI比较,以更准确的判断买点或卖点。
3.可运用一个周期的RSI值和这一周期RSI值的某一日的移动平均线,通过观察这两个值在图上形成的交叉信号作为进出场点的参考依据。总之,RSI虽然有一些缺点,但作为辅助分析的工具,仍是重要指标之一。投资者可以根据RSI研究市场的多头与空头气氛,将它作为买卖的参考依据。正确运用RSI的要诀是使用者需对所分析的市场有足够的了解与认识。

三、 MACD平滑异同移动平均线
1、原理:平滑异同移动平均线(MACD)(Moving Average Convergence Divergence) 是Geral Appel 于1979年提出的,它是一项利用短期(常用为12日)移动平均线与长期(常用为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况,对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
2、计算公式
a) 加权平均指数(DI)=(当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数)
b) 十二日平滑系数(L12)=2/(12+1)=0.1538
c) 二十六日平滑系数(L26)=2/(26+1)=0.0741
d) 十二日指数平均值(12日EMA)=L12×当日收盘指数+11/(12+1)×昨日的12日EMA
e) 二十六日指数平均值(26日EMA)=L26×当日收盘指数+25/(26+1)×昨日的26日EMA
f) 差离率(DIF)=12日EMA-26日EMA 九日DIF
g) 平均值(DEA) =最近9日的DIF之和/9
h) 柱状值(BAR)=DIF-DEA
i) MACD=(当日的DIF-昨日的DIF)×0.2+昨日的MACD
3、单条MACD指标的判研
A、买入信号
I. 当MACD由下方向上穿越0轴,发出买入信号。
II. 当MACD由下方以较大角度穿越0轴,发出强烈买盘信号。
B、卖出信号
I. 当MACD由上方向下穿越0轴,发出卖出信号。
II. 当MACD由上方以较大角度穿越0轴,发出强烈卖盘信号。
4、根据DIF和MACD判研买卖时机
I. 当DIF由下向上突破MACD,形成黄金交叉,同时BAR缩短,为买入信号
II. 当DIF由上向下突破MACD,形成死亡交叉同时BAR缩短,为卖出信号。
III.顶背离:当股价指数逐波升高,而DIF及MACD不是同步上升,而是逐波下降,与汇价走势形成顶背离。预示汇价即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD,形成两次死亡交叉,则汇价将大幅下跌。
IV. 底背离:当汇价指数逐波下行,而DIF及MACD不是同步下降,而是逐波上升,与股价走势形成底背离,预示着股价即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过MACD,形成两次黄金交叉,则汇价即将大幅度上涨。
5、实战总结:
A. MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断,当汇价处于盘局或指数波动不明显时,MACD买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时,因MACD的移动相当缓慢,所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。
B. 和RSI一样,也可以利用趋势、形态等对MACD进行综合分析,合理判研买卖时机。
C. MACD指标仅仅是移动平均线分析方法的一种延续,从趋势判断上无法达到移动平均线图形的效果。
D. MACD与多条移动平均线的分析没有本质的区别,反而不如多条移动平均线清晰明确。
E. MACD指标具有滞后性,经常滞后于移动平均线,更滞后于市场实际变化,仅仅作为一种参考,辅助判断平均线发出的买卖信号的准确性。


四、随机指标KDJ
1、原理:随机指标KD是十分有效的汇市分析工具,通过计算一定周期由汇率最高价、最低价和当前时段的收市价的变化,反映出市场多空双方的争执情况,通过K线(快随机指标)和D线(慢随机指标)的交叉和变化情况,可以较好地预示未来汇价可能出现的变化,其综合了动能观念、强弱指标和平均线的优点。其缺点是,在市场波动较为激烈的情况下,容易出现失真的情况。
2计算方法:
a) AX=当前收盘价-9天以来的最低价
b) BX=9天以来的最高价-9天以来的最低价
c) RSV=AX/BX×100
d) K=2/3×前一日K+1/3×RSV
e) D=2/3×前一日D+1/3×K
f) J=3D-2K
g) 第一次计算时,前一日的KD皆以50代替 随机指数以K,D,J三个符号表示。
3、KDJ随机指标的判研
A. KD线本质是一个随机波动的观念,对于中短线的行情走势比较准确,较为常用。
B. 当k值大于D值时,显示汇价是向上上升的趋势,在图形上k线向上突破D线,即为买入信号。
C. 当D值大于K值,显示目前是向下跌落,因此在图形上K线向下跌破D线即为卖出信号。
D. K线和D线发生交叉,只有在80以上,20以下,讯号的正确会大大提高。
E. 背离现象:价格创新高或新低,而KD未有此现象,是反转的重要前兆。
F. 当K线向上快速穿越D线到达80以上随即快速返回,并下穿越D线,而同时D线仍滞留在30-70区间,预示汇价有大幅下跌的可能。
G. 当k线向下快速穿越D到达20以下随即快速返回,并向上穿越D线,而同时D线仍滞留在30-70区间,预示汇价有大幅上升的可能。
4、以KD线判断汇价中长线走势的前提
A. 当k线处于80以上时为超买预警。
B. 当k线低于20以下时为超卖预警。
C. 当k线在75以上并由上向下穿越D线为强烈卖出信号。
D. 当k线在25以下由下穿越D线为强烈买入信号。
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